본질적 PBR 주식가치평가 – 테슬라 vs 토요타, 통신사

테슬라와 토요타의 주식가격 비교와 미영국 통신기업의 주식평가

 

본 엑셀은 크게 두 파트로 나뉘어져 있다. 첫번째 파트는 테슬라와 토요타의 주식평가이며, 두번째 파트는 미국과 영국의 통신회사 주식평가이다.

 

 

테슬라와 토요타의 주가 평가

최근 주가가 급등하면서 주식시장에서 테슬라가 더욱 주목받기 시작했다. 시가총액으로 테슬라는 자동차 제조 업계에서 시총으로 세계 1위로 그 PBR은 42배에 달한다. 전통적인 강자였던 토요타의 경우 PBR이 1보다 낮다.

 

따라서 펀더멘털 요소를 활용한 본질적 PBR과 시장 PBR을 두 기업의 주가를 평가하려고 한다.

 

 

ROE와 성장률로 통신기업의 PBR 분석

미국과 영국에 상장되어 시가총액이 $10billion이상인 통신기업을 선정했다. 각 기업들의 PBR은 0.55부터 3.91에 이른다. 시장 PBR만 볼 때 보다폰이 가장 저평가되었고, 버라이즌이 가장 고평가되었다.

 

각 기업들의 펀더멘털 요소, ROE와 성장률로 회귀분석해 각 기업의 PBR이 적정하게 평가되었는지 분석해 보고자 한다.

 

 

관련 블로그

 

 

Step 1

 

테슬라와 토요타의 시가총액, 주가, 주당장부가액, 그리고 마켓 PBR 이다.

 

 

Step 2


 

본질적 PBR을 구하기 위해 두 회사의 자기자본 비용이 필요하다.

CAPM모델을 사용해 에쿼티 코스트를 구했다.

 

 

Step 3

 

톰슨로이터가 제공한 향후 5년간의 성장률, ROE, 자기자본 비용으로 본질적 PBR을 구했다.

첫번째 화면의 PBR과 비교할 때 테슬라의 PBR은 고평가, 토요타는 저평가 되었다는 것을 알 수 있다.

 

 

Step 4

 

미국과 영국에 상장된 대형 통신사들이다. 기업의 시가총액, PBR, ROE, 그리고 톰슨로이터가 제공한 향후 5년간의 성장률이다.

 

 

Step 5

 

성장률과 ROE로 회귀분석한 결과이다.

이렇게 얻은 이론적 PBR을 전 화면의 시장 PBR과 비교하면 어떤 주식이 저평가 또는 고평가 되었는지 알 수 있다.

 

 

 

다운로드엑셀 재무모델 다운로드

템플릿은 다음과 같이 구성되었다.

  1. 표지
  2. 테슬라와 토요타의 시장자료
  3. 테슬라와 토요타의 에쿼티 코스트
  4. 테슬라와 토요타의 본질적 PBR
  5. 미국과 영국 주식시장에 상장된 대형 통신사 리스트와 시장자료
  6. 통신기업의 ROE와 성장률로 회귀분석
Tags:

연락하기

궁금하신 사항에 대해 알려주시면 확인 후 회신 드리겠습니다. 감사합니다.

보내는 중입니다..
또는

로그인하세요.

또는    

계정 내용을 잊으셨나요 ?

또는

Create Account